Почему длинная нижняя тень не гарантирует закрытие у максимума свечи

Свечу с нижней тенью в несколько тел легко описать словами «покупатели вернули цену наверх». Но «выше открытия» и «близко к максимуму» требуют разных измерений. Размер нижней части рисунка не сообщает, насколько далеко над закрытием был максимум. Проверим это на двух обычных свечах с одинаковым телом и одинаковой нижней тенью.

Задайте измерения до названия фигуры

CME Group описывает тело через открытие и закрытие, а тени — через крайние цены периода. Для обычного закрытого бара обозначим эти значения O, H, L, C. Тело B=|C−O|, нижняя тень D=min(O,C)−L, верхняя U=H−max(O,C). Формулы подходят и для красного тела: min и max учитывают перестановку открытия и закрытия без переименования верхней и нижней границ.

Полный диапазон R=H−L равен D+B+U. В нашей задаче слово «длинная» означает только D/B=3 при ненулевом теле. Это объявленный числовой признак, не определение молота или другого готового паттерна. Дополнительных правил о предшествующем тренде модель не вводит.

Два полных независимых бара

В сценарии A происходят только четыре сделки по порядку: 106, 100, 110, 108, каждая по 10 условных единиц. Получаем O106, H110, L100, C108, V40. В отдельном сценарии B четыре цены равны 106, 100, 120, 108 с теми же количествами: O106, H120, L100, C108, V40. Других исполнений в каждом баре нет.

У обоих B=108−106=2 и D=106−100=6. Отношение D/B=6/2=3 совпадает. Но верхняя тень A равна 110−108=2, а B — 120−108=12. Поэтому диапазоны равны 6+2+2=10 и 6+2+12=20. Последовательности придуманы для проверки геометрии, а не найдены как исторические сигналы.

Где находится закрытие

Положение закрытия от минимума удобно записать q=(C−L)/(H−L), если H>L. Для A получается (108−100)/10=0,8, то есть 80% диапазона от нижней границы. Для B те же восемь пунктов делятся на двадцать: q=0,4, или 40%. Во втором варианте закрытие даже ниже середины диапазона, хотя нижняя тень по-прежнему втрое длиннее тела.

Это проценты положения, а не доходность владельца и не доля сделок около закрытия. Нижняя тень занимает 60% полного диапазона A и 30% B. Слова «длинная относительно тела» нельзя незаметно заменить словами «занимает большую часть диапазона». Знаменатели у этих проверок различны; обе доступны по тем же четырём ценам.

Что записывать при чтении свечи

Укажите тип графика, сессию, OHLC и критерий формы. Затем выпишите B, D, U, R и q отдельными строками. Для свечи с H=L последнее отношение не вычисляется: деление на ноль не превращают в положение 0%. При копировании рисунка оставляйте общую ценовую шкалу, иначе длинная верхняя тень B может визуально потеряться.

В разборе спроса и предложения по Вайкоффу эти числа остаются описанием ценового результата. Они не устанавливают участников, доступную ликвидность или вероятность следующего роста. Модель не оценивает торговую эффективность признака D/B=3. Её полезный вывод уже проверен: одинаковые нижняя тень и тело совместимы с существенно разным местом закрытия.

Ограничения разбора

• Два бара и восемь исполнений вымышлены; сценарии независимы, каждый содержит только четыре заданные сделки.
• Признак D/B=3 выбран для модели; он не объявляется достаточным определением известной свечной фигуры.
• q измеряет положение Close внутри диапазона, не прибыль, объём на ценах, вероятность или точный путь между сделками.
• Формулы относятся к обычным OHLC; при B=0 отношение D/B, при H=L отношение q не определены.

Источники

1. CME Group — Chart Types: candlestick, line, bar